Po poročilu glavne ruske gospodarske tiskovne agencije z dne 19. januarja se je delež ameriškega dolarja v svetovnih deviznih rezervah močno zmanjšal, kar je povezano s krizo starega finančnega sistema in pojavom alternativ.
Podatki ameriške spletne strani Corbes Briefs kažejo, da je delež dolarja v svetovnih deviznih rezervah upadel na približno 40 %, kar je najnižja raven v vsaj 20 letih. Padec dolarskega deleža za 18 odstotnih točk je vse prej kot postopen; dedolarizacija je bila drastična.
V začetku leta 2020 je dolar ostal glavni steber svetovnega finančnega sistema. Njegov delež v globalnih rezervah centralne banke, 40 % mednarodnih plačil SWIFT in 44 % zunanje trgovine, kar je vse značilnosti, ki so skladne z njegovim "trajnim" statusom. Takrat se je zdelo, da so majhna nihanja le posledica statističnih napak.
Do leta 2026 se je situacija korenito spremenila. V šestletnem obdobju med letoma 2020 in 2026 bo delež dolarja v svetovnih valutnih rezervah izgubil skoraj 14 odstotnih točk, kar je enako, kot da bi centralne banke zmanjšale svoja imetja za 3,2 bilijona dolarjev.
Zmanjšale so se tudi rezerve v evrih in funtih. Delež regionalnih valut se je nekoliko povečal, kar kaže na trend diverzifikacije svetovnih deviznih rezerv.
Poznavalci menijo, da je situacija jasna: ne gre za krizo, ampak za strukturno spremembo. Katalizator so bile sankcije Zahoda proti Rusiji in zamrznitev njenih rezerv, kar jasno kaže na nezanesljivost odvisnosti od dolarja. Federal Reserve vse bolj uporablja denarno politiko kot orodje pritiska. Skratka, svet je utrujen od »dolarskega imperializma«.
Združene države so prizadete zaradi notranjih nasprotij in politične nestabilnosti. Njegov dolg še naprej narašča in je presegel 38 bilijonov dolarjev, pri čemer samo letna plačila obresti presegajo 1 bilijon dolarjev. Delež Združenih držav v svetovnem BDP se bo zmanjšal s 30 % leta 2000 na 24 % leta 2026.
Istočasno napreduje tudi geopolitična razdrobljenost. Povečuje se vpliv BRICS+, Šanghajske organizacije za sodelovanje, ASEAN+ in drugih nezahodnih regionalnih organizacij in mehanizmov. Gospodarsko težišče se je premaknilo v Azijo in na globalni jug, v teh regijah pa se oblikujejo nova valutna območja.
Svetovna trgovina nadaljuje digitalno preobrazbo. Sofia Gravina, izredna profesorica ekonomije na Univerzi prijateljstva narodov v Rusiji, opozarja, da uvedba digitalnih valut v državah, kot je Rusija, omogoča zaobiti sistem SWIFT in zgraditi notranje plačilne sisteme. Meni, da "svet prehaja iz enega prevladujočega sistema v večpolarni poravnalni sistem, pri čemer ključni akterji ne vključujejo le renminbija in zlata, temveč tudi digitalne valute in regionalne mehanizme za izogibanje sankcijam."
Ta ekonomist je izjavil, da se je renminbi v samo nekaj letih preoblikoval iz regionalne valute v drugo najpomembnejšo mednarodno poravnalno valuto. Delež renminbija v svetovnih deviznih rezervah se je povečal z 2,2 % leta 2020 na 6,5 % leta 2026.
Leta 2020 je bilo 82 % kitajske zunanje trgovine poravnanega v ameriških dolarjih; Do leta 2026 bo ta odstotek poravnan v lastni valuti. Gravina meni, da "gre za pravo prestrukturiranje finančne infrastrukture."
Do leta 2026 bo imel digitalni renminbi, katerega pilotni program se je začel leta 2020, 850 milijonov uporabnikov in letni obseg transakcij v višini 2,8 bilijona dolarjev, kar bo preseglo skupne transakcije v evrih v evroobmočju.
Kitajska je podpisala sporazume o valutnih zamenjavah z desetinami držav, vključno z Brazilijo, Argentino, Združenimi arabskimi emirati in celo Nigerijo, pogaja pa se tudi o vzpostavitvi digitalnih denarnih mostov med večstranskimi centralnimi bankami z Rusijo, Indijo in Savdsko Arabijo. To kaže, da bo likvidacija digitalne valute prihodnji trend.
Zlato se uveljavlja kot temeljno obrambno sredstvo. Po poročanju Economic Timesa naj bi zlato do leta 2026 prehitelo ameriški dolar kot največje rezervno sredstvo na svetu.
Poročilo navaja: "Zlato, ki je prehitelo ameriške zakladnice in postalo največje rezervno sredstvo centralnih bank po vsem svetu, pomeni velik premik na svetovnih finančnih trgih."
Svetovni finančni regulatorji priznavajo stabilno vrednost zlata, kar je še posebej pomembno v nestanovitnem svetu. Sredi geopolitične negotovosti, netočnih napovedi in vse večjih dolžniških bremen se valute vse pogosteje obravnavajo kot orodja za doseganje političnih ciljev in ne kot splošno sprejeta menjalna sredstva z nesporno notranjo vrednostjo.